Gestión de inversiones
Disciplina institucional, adaptada a usted
En Clexperus, nuestro enfoque de inversión combina la disciplina institucional con un grado de personalización propio de una firma boutique. Sabemos que una estrategia de inversión eficaz no se mide solo por su rentabilidad: debe alinearse estratégicamente con los objetivos a largo plazo de su familia, su tolerancia al riesgo, sus necesidades de liquidez y sus valores personales.
Entregables concretos. Sin productos propios.
En Clexperus, la gestión de inversiones gira en torno a sus objetivos, su situación fiscal y sus plazos, no en torno a productos por cuya venta cobremos. Así es exactamente como funciona en la práctica.
Qué recibe
Entregables concretos incluidos en una relación continua de gestión de inversiones con Clexperus.
4 reuniones trimestrales de estrategia, además de reuniones puntuales cuando los mercados o su situación lo requieran
Recomendaciones por escrito tras cada reunión: qué hemos hecho, por qué y cuáles son los próximos pasos
Evaluación de la tolerancia al riesgo al inicio de la relación y revisada cada año, documentada y archivada
Revisión de las posiciones actuales: analizamos lo que ya tiene antes de hacer cualquier cambio
Seguimiento continuo y control de desviaciones: vigilamos los valores y reequilibramos de forma proactiva
Aprovechamiento de minusvalías fiscales: análisis dos veces al año, con ejecución oportunista y al cierre del ejercicio
Ejecución de operaciones en todas las cuentas, incluidas las de jubilación, las sujetas a tributación y las de trusts
Revisión de inversiones alternativas y mercados privados: acceso seleccionado a oportunidades de nivel institucional
Visión unificada de la cartera en todos los custodios y tipos de cuenta: una única imagen consolidada
Comentario de mercado de mitad de año: perspectivas por escrito enviadas a todos los clientes cada mes de julio
Nuestro proceso de inversión
Seis pasos que seguimos con cada cliente. Sin atajos ni excepciones.
Empezamos con tres preguntas: ¿busca crecimiento, quiere proteger su patrimonio mediante la preservación o necesita obtener rentas? La mayoría de los clientes necesita una combinación, y esa combinación cambia con el tiempo.
Medimos cuántas pérdidas puede soportar, tanto en lo financiero como en lo emocional. Su perfil de riesgo se documenta, se revisa cada año y guía cada decisión de asignación que tomamos.
Antes de recomendar nada, analizamos lo que ya tiene: base de coste, exposición fiscal, riesgo de concentración y cómo encaja (o no) cada posición con los objetivos que nos ha indicado.
Construimos una cartera a medida con instrumentos de nivel institucional en todas las clases de activos (renta variable, renta fija, inversiones alternativas y mercados privados), seleccionados por su idoneidad, no por costumbre.
Vigilamos los valores y las desviaciones de forma continua. Cuando las ponderaciones salen de los parámetros acordados, reequilibramos de forma proactiva, no a posteriori, cuando el daño ya está hecho.
Reuniones trimestrales de estrategia con entregables por escrito. Rentabilidad medida frente a índices de referencia pertinentes. Respuestas claras a la pregunta que realmente se hace todo cliente: ¿cómo voy?
Productos e instrumentos de inversión
Trabajamos con toda la gama de vehículos de inversión de nivel institucional. Le explicaremos las ventajas e inconvenientes de cada uno antes de hacer cualquier recomendación.
Cuentas gestionadas por separado (SMA)
Titularidad directa de valores individuales en una cartera personalizada. Plena transparencia, eficiencia fiscal y sin comisiones a nivel de fondo. Preferidas para las asignaciones sujetas a tributación de mayor tamaño.
ETF
Acceso de bajo coste y fiscalmente eficiente a mercados amplios, factores y temáticas. Se utilizan para las asignaciones principales y el posicionamiento táctico cuando la liquidez y el coste son determinantes.
Fondos de inversión
Gestión activa en estrategias concretas en las que un gestor competente aporta un valor demostrable frente a una alternativa pasiva. Seleccionados por su historial de rentabilidad, no por relaciones comerciales.
Acciones y bonos individuales
Posiciones directas para estrategias concentradas, temáticas sectoriales o transiciones con gestión fiscal. Se utilizan cuando la estructura de un fondo añade costes innecesarios o lastre fiscal.
Productos estructurados
Perfiles de riesgo y rentabilidad a medida: protección frente a caídas, rendimiento mejorado o protección del capital. Se utilizan de forma selectiva para clientes con parámetros de riesgo definidos.
Inversiones alternativas y mercados privados
Capital riesgo (private equity), deuda privada, fondos de cobertura (hedge funds), activos reales y coinversiones. Consulte nuestra página específica de inversiones alternativas y mercados privados.
Nuestras recomendaciones de inversión son 100 % objetivas: no tenemos productos propios ni recibimos remuneración vinculada a productos.
Como asesor independiente, seleccionamos las inversiones por su adecuación a sus objetivos, no por cuotas internas ni acuerdos de reparto de ingresos. Cada instrumento de su extracto está ahí porque se ha ganado su lugar.
Una visión unificada de todo su patrimonio
Para las familias con vínculos internacionales y los family offices, el patrimonio rara vez está en un solo lugar. Resolvemos el problema que la mayoría de los asesores deja sin resolver.
Informes consolidados: se acabaron los extractos dispersos
Pensado para patrimonios complejos con múltiples custodios
Si sus activos están repartidos entre varios bancos, custodios, jurisdicciones y sociedades, es probable que nunca los haya visto en un solo lugar. La mayoría de los clientes llegan con entre diez y quince extractos distintos y sin una visión consolidada, lo que hace casi imposible tomar decisiones con fundamento.
Clexperus agrega todas las cuentas y clases de activos en una única vista en tiempo real: inversiones líquidas, participaciones privadas, inmuebles, cuentas de trusts, participaciones empresariales y activos internacionales. Una cifra. Una imagen. Actualizada a diario.
Inversión temática y alianzas institucionales
Cómo identificamos oportunidades en todas las clases de activos, equilibradas con una diversificación disciplinada.
Los mercados se han vuelto ruidosos y complejos, pero muchos resultados se parecen. Combinamos la inversión temática (la identificación de cambios duraderos y de largo plazo) con instrumentos de primer nivel cuidadosamente seleccionados, análisis de calidad institucional y alianzas con OCIO (gestión delegada de inversiones) para construir, supervisar y perfeccionar continuamente las carteras conforme a los estándares más exigentes.
Las temáticas orientan dónde buscamos oportunidades; se aplican a ETF, valores individuales, mercados privados e inversiones alternativas. Nunca sustituyen a la disciplina: la convicción temática siempre se equilibra con una diversificación amplia y una gestión de riesgos en todas las clases de activos.
Temáticas que seguimos
- Inteligencia artificial e infraestructura digital
- Transición energética y seguridad de los recursos
- Cambios demográficos y longevidad
- Relocalización y reorganización de las cadenas de suministro
- Deuda privada y la evolución del panorama del capital
Calendario anual de gestión de inversiones
Qué ocurre en su cartera cada mes y cuándo puede esperarlo. Las oportunidades se vigilan de forma continua; las revisiones formales siguen este calendario.
| Actividad | Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Jul | Ago | Sep | Oct | Nov | Dic |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Perspectivas de los mercados de capitales y posicionamiento para el año | ||||||||||||
| Reunión de estrategia del T1: entregable por escrito | ||||||||||||
| Evaluación del reequilibrio de la cartera | ||||||||||||
| Análisis de riesgos y revisión de pruebas de estrés | ||||||||||||
| Reunión de estrategia del T2: revisión de mitad de año | ||||||||||||
| Comentario de mercado de mitad de año (por escrito, para todos los clientes) | ||||||||||||
| Reunión de estrategia del T3: temáticas y oportunidades | ||||||||||||
| Revisión de la cartera de oportunidades alternativas | ||||||||||||
| Análisis de minusvalías fiscales aprovechables | ||||||||||||
| Coordinación fiscal y planificación de cierre de ejercicio | ||||||||||||
| Ejecución del aprovechamiento de minusvalías fiscales al cierre del ejercicio | ||||||||||||
| Reunión de estrategia del T4: rentabilidad y plan para el año siguiente | ||||||||||||
| Revisión de beneficiarios y titularidades | ||||||||||||
| Revisión de seguros y coberturas |
Traiga sus extractos actuales. Le mostraremos exactamente cómo abordaríamos su situación.
Tecnología al servicio de mejores resultados
En Clexperus empleamos tecnología avanzada para reforzar nuestra estrategia de inversión y nuestros procesos de gestión de riesgos.
Los flujos de trabajo automatizados permiten ejecutar a tiempo las decisiones de cartera, con rapidez y coherencia.
Soluciones sofisticadas onshore y offshore
Clexperus emplea una amplia variedad de instrumentos de inversión onshore y offshore y selecciona únicamente las mejores opciones de su clase, para que tanto los clientes de EE. UU. como los internacionales minimicen obligaciones fiscales innecesarias y mantengan una sólida protección patrimonial. La planificación fiscal y sucesoria constituye el núcleo de nuestras estrategias de inversión y de gestión de riesgos, de modo que cada solución se integre plenamente con sus objetivos generales de preservación y crecimiento del patrimonio.
Preguntas frecuentes
Cómo gestiona Clexperus las inversiones, qué puede esperar y en qué nos diferenciamos de otras alternativas.
Una SMA es una cartera de valores individuales mantenidos directamente a su nombre, no agrupados con los de otros inversores dentro de un fondo. Usted es propietario de las acciones o los bonos, no de participaciones de un vehículo que los posee. Esto es importante por tres motivos: control fiscal (usted decide cuándo materializar ganancias o pérdidas), transparencia (puede ver cada posición, cada día) y personalización (pueden excluirse posiciones por motivos éticos, legales o de concentración).
Si usted tributa en EE. UU., en cuentas sujetas a impuestos de cierto tamaño una SMA suele ofrecer una rentabilidad después de impuestos claramente mejor que un ETF o un fondo equivalente, porque no hereda el historial fiscal de otros inversores.
En la mayoría de los grandes bancos de inversión, su cartera se construye a partir de un menú de productos aprobados, con más peso para los productos propios de la entidad o de sus socios con acuerdos de reparto de ingresos. Su asesor suele tener un margen limitado para apartarse de las carteras modelo, y es el comité de inversiones, no su asesor, quien toma la mayoría de las decisiones de asignación.
En Clexperus no hay productos propios ni remuneración vinculada a productos. Construimos su cartera a partir de todo el universo de instrumentos disponibles, seleccionados por sus méritos. Usted tiene acceso directo a su asesora, entregables por escrito tras cada reunión y una justificación documentada de cada posición que mantenemos.
Las posiciones concentradas (las acciones de la empresa en la que trabaja, una participación relevante como fundador o un bloque retenido tras la salida a bolsa) requieren una estrategia, no una simple orden de venta. Vender todo de una vez genera un impacto fiscal significativo y a menudo innecesario. Evaluamos exchange funds, estructuras filantrópicas, estrategias con opciones, ventas a plazos e indexación directa como herramientas para reducir la concentración de forma gradual, gestionando al mismo tiempo las consecuencias fiscales.
El enfoque adecuado depende de su base de coste, su horizonte temporal, de si tiene un periodo de bloqueo (lockup) o un plan 10b5-1 y de sus objetivos de planificación sucesoria. Nos coordinamos con su asesor fiscal antes de hacer cualquier recomendación.
Si usted tributa en EE. UU., integramos la eficiencia fiscal en el proceso durante todo el año, no solo al cierre: ubicación de cada activo en el tipo de cuenta adecuado, aprovechamiento continuo de minusvalías y coordinación con su asesor fiscal (CPA) sobre el calendario de ganancias, los pagos a cuenta y las conversiones Roth.
El objetivo es maximizar la rentabilidad después de impuestos, no una rentabilidad antes de impuestos que luce bien en el extracto pero se reduce considerablemente cuando el IRS se lleva su parte.
Sí, y es uno de nuestros principales puntos fuertes. Trabajamos con clientes cuyas carteras abarcan varias jurisdicciones, divisas y tipos de cuenta. Entre ellos hay familias internacionales con cuentas en EE. UU., personas estadounidenses a efectos fiscales (U.S. persons) con activos en el extranjero y family offices que gestionan patrimonios en distintos continentes.
La gestión transfronteriza de inversiones exige coordinar distintos regímenes fiscales, obligaciones de información (normas FBAR, FATCA y PFIC) y relaciones con custodios. Trabajamos junto a asesores fiscales internacionales cualificados para que la estrategia de inversión sea coherente y cumpla la normativa en todas las jurisdicciones.
La rentabilidad se compara con un índice de referencia pertinente, que refleje realmente su asignación de activos, y no con un índice genérico que haga parecer aceptable cualquier resultado. Revisamos la rentabilidad cada trimestre, explicamos qué la ha impulsado y distinguimos entre las decisiones que dependían de nosotros y las condiciones de mercado que no.
También informamos de forma consolidada, en todas las cuentas y custodios, para que vea la imagen completa de su cartera y no una colección de extractos separados difíciles de sintetizar.
Próximos pasos
Elija un momento para hablar o envíenos un breve mensaje. Sin ningún compromiso.
¿Hablamos?
Elija el momento que mejor le convenga. Revisaremos su situación y definiremos juntos los próximos pasos.
¿Aún no desea reservar?
Déjenos sus datos. Nos pondremos en contacto con usted en un plazo de 1-2 días hábiles.