Multi-family office
Un multi-family office no es una cuenta de valores más elegante. Es la persona y la infraestructura que evitan que las decisiones fiscales, sucesorias, de inversión y de la empresa operativa vivan en bandejas de entrada separadas.
Última revisión: 5 de septiembre de 2026.
¿Qué es un multi-family office y para quién es?
Un single-family office existe para una sola familia. Un multi-family office (MFO) atiende a varias familias sobre una plataforma compartida: planificación, ejecución de inversiones, información periódica y coordinación de especialistas. Se necesita cuando la complejidad es la limitación, no cuando lo dice una presentación comercial. Un fundador con una empresa operativa, una posición concentrada en acciones y un progenitor en otro país suele encajar mejor que una cuenta de mayor tamaño con un balance sencillo.
Clexperus Capital & Wealth Advisory es un multi-family office independiente con sede en Aventura (Florida) que asesora a fundadores, empresarios, directivos y familias con vínculos internacionales en eventos de liquidez, diseño fiscal y sucesorio, posiciones concentradas en acciones y mercados privados. Maria Dontsis, MBA, CFP®, CPWA®, CDFA®, es fundadora y socia directora. La firma es deliberadamente pequeña. La custodia institucional, la liquidación y la supervisión corresponden a A.G.P./Alliance Global Partners.
¿Cuál es el mínimo habitual de un multi-family office?
No existe un mínimo universal en el sector. Los umbrales de entrada publicados en EE. UU. que hemos visto van desde unos 10 millones de dólares invertibles hasta más de 75 millones de dólares de patrimonio neto total, y a menudo se concentran entre 20 y 30 millones de dólares; responden más al modelo de servicio y a la capacidad que a una cifra redonda. Clexperus no publica un mínimo propio. El encaje depende de la complejidad, de la carga de coordinación y de si realmente podemos hacer bien el trabajo, no de un umbral en una página web.
Qué hacemos dentro de ese modelo
- Mantener la visión de conjunto entre sociedades, países y asesores.
- Implementar carteras de mercados cotizados con la fiscalidad integrada en el diseño, no como una idea posterior.
- Analizar los mercados privados antes de que se ofrezcan, incluidas las capas de comisiones y las condiciones de liquidez.
- Actuar como base en EE. UU. para familias internacionales que ya cuentan con una oficina en su país de origen.
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¿Multi-family office o banca privada?
Un banco privado se organiza en torno a la custodia, el crédito y el balance de la propia entidad. Un MFO se organiza en torno a la coordinación. Se puede tener una banca excelente y seguir siendo la única persona que sabe qué contiene realmente el trust. Las comisiones, los incentivos ligados a productos y quién se sienta a la mesa son distintos. Muchas familias utilizan ambos. La cuestión es quién es el responsable del plan.
¿Cuánto debería destinar una familia a los mercados privados?
Parta de las necesidades de liquidez, no de un porcentaje objetivo. El ritmo de compromisos no equivale a una asignación declarada. La iliquidez cuesta más en el año en que necesita liquidez para impuestos, una solicitud de capital o un acontecimiento familiar. Semilíquido no es líquido. Lea los límites de las ofertas de recompra y los mecanismos de restricción de reembolsos antes de tratar un vehículo evergreen como si fuera un fondo de inversión.
¿Cómo se comparan las comisiones de un multi-family office?
Algunos MFO cobran una cuota fija. Otros, un porcentaje de los activos. Otros separan la planificación de las inversiones. Una relación con una comisión del 1 % sobre activos gestionados puede resultar más barata o más cara que un MFO una vez sumado lo que se factura aparte: trabajo fiscal, proyectos sucesorios, inversiones alternativas e información periódica. Compare el coste total, no la tarifa de referencia.
¿Quién se ocupa de la planificación transfronteriza de las familias internacionales?
La fiscalidad estadounidense, la fiscalidad del país de origen y las obligaciones informativas sucesorias son tres problemas distintos. Coordinamos la parte estadounidense con sus abogados y su asesor fiscal (CPA) actuales, también para familias que no son personas estadounidenses pero tienen activos en EE. UU. La próxima operación suele ser el peor momento para descubrir una laguna en las obligaciones informativas.
Contenido exclusivamente informativo, no constituye asesoramiento fiscal ni jurídico. Clexperus no redacta documentos jurídicos. Clexperus es una oficina sucursal registrada de A.G.P./Alliance Global Partners. Los rangos de mínimos del sector describen la categoría, no constituyen una oferta ni un criterio de selección publicado por esta firma.
Próximos pasos
Si la pregunta es si un MFO es la estructura adecuada, una conversación es más útil que un folleto.