Planificación de liquidez para fundadores
El reloj fiscal de sus acciones empezó a correr cuando se emitieron, no cuando el banco de inversión le envió una oferta indicativa. Casi todo el trabajo que aún importa debe estar terminado antes de firmar una carta de intenciones (LOI).
Última revisión: 5 de septiembre de 2026. Las cifras que figuran a continuación son federales, vigentes en 2026.
Por qué la ventana se cierra con la firma
Cuando una operación ya es vinculante, varias de las decisiones de mayor valor han dejado de estar disponibles. Las donaciones de acciones, las transmisiones benéficas, los hechos que determinan el domicilio y parte de la reorganización societaria no pueden deshacerse después sin que parezca que se hicieron a causa de la venta. El trabajo consiste en ordenar los pasos: qué debe estar resuelto en cada trimestre, con qué asesor, antes de que nadie quede comprometido.
Clexperus se ocupa del lado personal de ese calendario. Los abogados de la operación se encargan del contrato de compraventa. El asesor fiscal (CPA), de la declaración. Nosotros mantenemos la visión de conjunto que conecta QSBS, trusts, impuestos estatales y lo que ocurre con el producto de la venta una vez recibida la transferencia.
Qué hacemos antes de un evento de liquidez
- Reunir los registros de emisión y determinar a qué régimen QSBS pertenece cada tramo.
- Señalar las donaciones, las aportaciones a trusts y las transmisiones benéficas que deben realizarse antes de un acuerdo vinculante.
- Distinguir la economía de una venta de acciones de la de una venta de activos, para que la renta ordinaria no le sorprenda.
- Dimensionar la liquidez según la factura fiscal real, no una estimación, y después decidir qué se mantiene líquido y qué puede invertirse.
- Coordinar al banco de inversión, los abogados de la operación, el asesor fiscal (CPA), el abogado sucesorio y el plan patrimonial, para que usted no tenga que hacer de mensajero.
¿Cómo funciona la exclusión escalonada de QSBS?
Si usted tiene residencia fiscal, nacionalidad o una empresa en EE. UU., la exclusión federal de QSBS (acciones de pequeñas empresas cualificadas) depende de la fecha de emisión: las acciones emitidas hasta el 4 de julio de 2025 requieren más de cinco años de tenencia para excluir el 100 %, mientras que las emitidas después siguen la OBBBA (P.L. 119-21), con una exclusión del 50 %, 75 % o 100 % tras tres, cuatro o cinco años. Los límites por emisor y de activos brutos también difieren entre ambos regímenes, por lo que conviene revisarlos con su asesor fiscal (CPA).
¿Qué límite de QSBS se aplica a mis acciones?
La fecha de emisión marca la diferencia. Las acciones emitidas hasta el 4 de julio de 2025 inclusive se rigen por el límite anterior de 10 millones de dólares (o 10 veces la base fiscal). Las emitidas después del 4 de julio de 2025 se rigen por 15 millones de dólares o 10 veces la base fiscal, lo que sea mayor. Es habitual tener lotes mixtos tras una transformación societaria o una ronda de financiación posterior. Reúna ahora el libro registro de acciones y los expedientes 83(b), no en la semana de la due diligence.
¿Qué planificación fiscal debo hacer antes de firmar una LOI?
Empiece por la estructura societaria y la elegibilidad para QSBS; después, las donaciones y las transmisiones a trusts, que deben ser historia antigua antes de que la operación sea real; a continuación, los hechos que determinan el domicilio si el impuesto estatal es relevante, y por último las transmisiones benéficas de acciones con base fiscal baja. Después, modele la liquidez necesaria para impuestos y para el periodo de bloqueo (lockup). Los abogados redactan. El asesor fiscal (CPA) confirma la base fiscal y los periodos de tenencia. Nosotros mantenemos el orden con rigor para que una idea tardía no eche a perder una ventana ya cerrada.
¿Pueden acumularse exclusiones de QSBS a través de varios trusts?
Los trusts no grantor pueden, si se dan las circunstancias adecuadas, utilizar cada uno su propio límite por emisor. Las transmisiones realizadas cuando la operación ya está en marcha suelen fracasar. El estado de radicación del trust es relevante, y los abogados societarios y el abogado sucesorio deben coincidir en los mismos hechos. No es un proyecto para el último trimestre.
¿Sigue mi estado la exclusión federal de QSBS?
Si usted tiene residencia fiscal en EE. UU., tenga en cuenta que la exclusión federal y el tratamiento estatal son cuestiones distintas: varios estados no se han adaptado plenamente a la Section 1202 y el domicilio depende de pruebas y de plazos. Confirme la situación vigente con su asesor fiscal (CPA) antes de dar por buena la cifra federal.
¿Cómo debo invertir el producto de la venta de mi empresa?
Primero, la liquidez para la factura fiscal, calculada según la declaración real, no con una cifra redonda. Después, una inversión escalonada en función del gasto real, de las acciones concentradas que queden y de cualquier periodo de bloqueo. Los mercados privados pueden esperar hasta que el calendario de liquidez sea realista. Consulte también planificación financiera para empresarios y qué hace realmente un multi-family office después de la transferencia.
Contenido exclusivamente informativo, no constituye asesoramiento fiscal ni jurídico. Coordine con su asesor fiscal (CPA) y sus abogados. Clexperus no redacta documentos jurídicos. Consulte nuestras tarifas preferentes para clientes si la preparación de documentos con abogados externos forma parte del encargo. Clexperus es una oficina sucursal registrada de A.G.P./Alliance Global Partners. Cifras: OBBBA P.L. 119-21; IRS Rev. Proc. 2025-32 para los importes de sucesiones y donaciones de 2026 cuando se citan en otras partes de este sitio.
Próximos pasos
Si tiene en el calendario una venta, una recapitalización o una operación secundaria, la conversación útil trata del orden de los trabajos, no de una lista de productos.